యూనిట్‌ లింక్డ్‌ బీమా మార్కెట్లు- ఒక పరిశీలన

రెండవ భాగం

నయా ఉదారవాద విధానాల నేపథ్యంలో జీవిత బీమా రంగం మునుపటి లక్ష్యాలకు దూరమౌతున్నది. భారతీయ జీవిత బీమా సంస్థ సైతం ఆ ప్రభావాలకు లోను కావల్సి వచ్చింది. 2003 నుండి 2008 వరకు స్టాక్‌ మార్కెట్‌ విజృంభణ మోజులో పడి స్వల్ప కాల ప్రయోజనాలకు ''యూలిప్‌''లను విక్రయించడం అధికమైంది. ఆ తదనంతర కాలంలో సంభవించిన ప్రపంచ వ్యాప్త పరిణామాలతో దెబ్బతిన్న ''యూలిప్‌''ల ప్రతిఫలం (ఈల్డ్‌)పైమ్మర చర్చ ముమ్మరమైంది.

''యూలిప్‌''లలో గమనించాల్సిన కొన్ని అంశాలు

సామాన్యంగా జీవిత బీమాలో ఊహించని ఘటనల నేపథ్యంలో కుటుంబానికి కావలసిన బీమా రక్షణ కోసం పాలసీదారుడు తన వ్యక్తిగత రిస్క్‌ను ఉమ్మడి రిస్క్‌కు బదిలీ చేస్తాడు. కానీ ''యూలిప్‌'' పధకంలో మార్కెట్‌ రిస్క్‌ మొత్తాన్ని వ్యక్తి భరించాల్సి ఉంటుంది. అందుకోసం ''యూలిప్‌'' ఉత్పత్తులకు సంబంధించిన వివరాలన్నింటిని క్షుణ్ణంగా అధ్యయనం చేయాలి. ఇందుకోసం బీమా కంపెనీ సాధికారికంగా ప్రచురించే ప్రాస్పెక్టస్‌ను తప్పనిసరిగా చదవడం అవసరం.

అత్యధిక ఖర్చులతో తగ్గే యూనిట్ల కేటాయింపు

''యూలిప్‌'' పథకంలో పాలసీ దారుడు చెల్లించాల్సిన ప్రీమియం అలకేషన్‌ ఛార్జీలు, ఫండ్‌ నిర్వహణ ఖర్చులు, పాలసీ నిర్వహణ ఖర్చులు, బీమా రక్షణకు అవసరమయ్యే రిస్క్‌ ప్రీమియం తదితర ఛార్జీలను మినహాయించి మిగిలిన సొమ్మును బీమా కంపెనీలు యూనిట్లలో పెట్టుబడి పెడతారని చెప్పుకున్నాం. ప్రీమియంలో ఈ ఖర్చుల మోతాదు ఏ మేరకు పెరిగితే ఆ మేరకు కేటాయించగల యూనిట్లు తగ్గుతాయి. ఖర్చులు తగ్గితే, యూనిట్లు పెరుగుతాయి. అంటే ''యూలిప్‌'' ఉత్పత్తుల నాణ్యత ఆ పథకాన్ని నిర్వహించటానికి అయ్యే ఖర్చులపై ఆధారపడి ఉంటుందన్న సూత్రాన్ని పాలసీదారుడు తప్పనిసరిగా గమనించాలి. అందుకోసంగా బీమా కంపెనీల వివిధ ప్రాస్పెక్టస్‌ను పోల్చి చూసుకోవాలి. ఇప్పటివరకు వివిధ జీవిత బీమా కంపెనీలు ''యూలిప్‌''లలో మొదటి సంవత్సరం ఖర్చుల క్రింద 15% నుండి 70% వరకు వసూలు చేస్తున్నారు. రెండవ సం|| నుండి ఆ ఖర్చులు తగ్గుతుంటాయి. స్పల్ప కాల ప్రయోజనాల కోసం ''యూలిప్‌''లలో మూడు సం||ల పాటు ప్రీమియంలు (లాక్‌-ఇన్‌ పిరియడ్‌) చెల్లించిన పాలసీదారుడు ఆ తరువాతి కాలంలో ప్రీమియంలు చెల్లించక నిష్క్రమిస్తే, అత్యధిక ఖర్చుల మినహాయింపుతో పాటు సరండర్‌ చార్జీల విధింపుతో ఎక్కువగా నష్టపోవాల్సి ఉంటుంది. ఈ నష్టం ఆ సొమ్మును పెట్టుబడి పెట్టిన ''ఫండ్‌''ను బట్టి మారుతుంటుంది. అందుకే ''యూలిప్‌''పథకాలు స్వల్పకాలం కంటే దీర్ఘకాలంగానే లాభదాయకాలు.

స్విచ్చింగ్‌

మ్యూచువల్‌ ఫండ్‌ పథకాల కంటే ''యూలిప్‌'' పథకాలలో ఉన్న మెరుగైన సదుపాయం స్విచ్చింగ్‌. ''యూలిప్‌'' పెట్టుబడులను గ్రోత్‌ ఫండ్‌, సెక్యూరిటి ఫండ్‌, బాండ్‌ ఫండ్‌, బ్యాలెన్స్‌డ్‌ ఫండ్‌లలోని ఏదో ఒక నిధి ద్వారా పాలసీదారుడు పెట్టుబడి పెట్టాలి. ''యూలిప్‌'' దీర్ఘకాలిక ఒప్పందం కాబట్టి, ఒప్పందకాల పరిమితిలో పాలసీదారుడు ఒక రకం ఫండ్‌ నుండి మరొక రకం ఫండ్‌కు మారటం స్విచ్చింగ్‌ అంటారు. ఉదాహరణకు గ్రోత్‌ ఫండ్‌లో ఈక్విటీలలో పెట్టుబడుల కోసం ఎన్నుకున్న పాలసీదారుడు తదనంతర కాలంలో ఈక్విటీ మార్కెట్‌ ఆరోగ్యకరంగా లేనప్పుడు మరో రకం ఫండ్‌కు మారి ''యూలిప్‌'' ప్రయోజనాలను రక్షించుకోవచ్చు. చాలా బీమా కంపెనీలు కొన్ని సార్లుగా ఉచితంగా స్విచ్చింగ్‌ సదుపాయాన్ని కల్పించాయి. మార్కెట్‌ ఒడిదుడుకులలో స్విచ్చింగ్‌ను వినియోగించుకొనే పరిజ్ఞానాన్ని పొందటం ''యూలిప్‌'' పాలసీదారునికి శ్రేయస్కరం.

ఐ.ఆర్‌.డి.ఎ తాజా మార్గదర్శకాలు

1. ''యూలిప్‌''పథకాల లాక్‌ఇన్‌ పిరియడ్‌ను ''యూలిప్‌''లపై వెల్లువెత్తిన వివిధ విమర్శల నేపధ్యంలో, కేంద్ర ప్రభుత్వ ఆర్డివెన్స్‌ తదనంతరం, ఐ.ఆర్‌.డి.ఎ (ఇన్యూరెన్స్‌ రెగ్యులేటరీ అండ్‌ డెవలెప్‌మెంట్‌ అధారిటి) ''యూలిప్‌'' పథకాలలో కొన్ని మౌలిక మార్పులకు శ్రీకారం చుట్టి, సెప్టెంబర్‌ 1, 2010 నుండి అమలయ్యేటట్లు నూతన మార్గదర్శకాల్ని ప్రకటించింది. ఇవి నూతన ''యూలిప్‌'' పథకాలకు వర్తిస్తాయి. వాటిల్లో కొన్నింటిని పరిశీలిద్దాం.

(ప్రీమియం చెల్లించాల్సిన కనీస కాలం) 3 సం||రాల నుండి 5 సం||రాలకు పెంచి, ''యూలిప్‌''లు దీర్ఘకాల పెట్టుబడిగా ఐ.ఆర్‌.డి.ఎ రూడీ చేసింది.

2. ''యూలిప్‌'' పథకం మొత్తం కాలంలో విధించే ఖర్చులన్నీ (రిస్క్‌ ప్రీమియం మినహా) 10 సం||ల కాలపరిమితి గల పథకాలలో 3% మించరాదని, 10 సం|| పైబడ్డ పథకాలలో 2.25%నికి మించరాదని, పథకం ఖర్చులపై పరిమితిని విధించింది. ఈ చర్య అమలు జరిగితే నిర్వహణ ఖర్చులు తగ్గి, కేటాయించగల యూనిట్లు పెరుగుతాయి పాలసీదారులు లాభం పొందుతారు. ఈ ఖర్చుల పరిమితులపై కొన్ని జీవిత బీమా కంపెనీలు అభ్యంతరాలు వ్యక్తం చేస్తున్నాయి.

3. అన్ని ''యూలిప్‌'' పాలసీల ప్రీమియం చెల్లింపు కాల పరిమితి కనీసం 5 సం||లు ఉండాలి (సింగిల్‌ ప్రీమియం మినహా)

4. పెన్షన్‌, యాన్యూటి పథకాలు మినహా మిగిలిన ''యూలిప్‌'' ఉత్పత్తులపై సం|| ప్రీమియంకు 10 రెట్లు (45సం||లలోపు వయస్సు) జీవిత బీమా రక్షణను అందించాలి. గతంలో ఇది 5 రెట్లు మాత్రమే ఉంది.

5. పెన్షన్‌, యాన్యూటి పథకాలపై ఏడాదికి 4.5% కనీస ప్రతిఫల హామి ఉండాలి. ''యూలిప్‌''లలో కనీస గ్యారంటీని మార్కెట్‌ శక్తులు వ్యతిరేకిస్తున్నాయి. కనీస గ్యారంటీతో ఆ పథకాలలో పాలసీదారులకు రాదగ్గ ప్రతిఫలం ఉండదనేది వాళ్ళ వాదన.

6. బీమా ప్రీమియంపై ఎటువంటి ''టాప్‌అప్‌'' అయినా సింగిల్‌ ప్రీమియంగానే భావిస్తారు. టాప్‌అప్‌ మొగ్గుచూపినప్పుడు అదనపు బీమాను కలిగి ఉండాలి.

7. ''యూలిప్‌'' ఉత్పత్తులన్నింటిలో బీమా రక్షణ తప్పనిసరి. ఇన్సూరెన్స్‌ పరిధిని దాటి ''యూలిప్‌'' పథకాలున్నాయన్న సెబీ విమర్శల నేపధ్యంలో పై రెండు మార్గదర్శకాలు జారీ చేయబడ్డాయి.

ముగింపు

కేంద్ర ప్రభుత్వ జోక్యంతో ముగిసిందనుకున్న ''యూలిప్‌''లపై వివాదం, తాజాగా రిజర్వ్‌ బ్యాంక్‌ ఆఫ్‌ ఇండియా అభ్యంతరాలతో మళ్ళీ తెరపైకి వచ్చింది. ఈ వివాదంతో సంబంధం ఉన్న రెగ్యులేటరీ ఎజెన్సీల అభిప్రాయాలతో నిమిత్తం లేకుండా తీసుకొనే ప్రభుత్వ చర్యలు, ఆ సంస్థల స్వయం ప్రతిపత్తిని దెబ్బతీస్తాయనేది అభ్యంతరాల సారాంశంగా తెలుస్తుంది. మార్కెట్‌ శక్తుల మార్గం నుండి వైదొలగరాదన్నది ఈ అభ్యంతరాలలో దాగున్న హెచ్చరిక కూడా.జాతీయ జీవిత బీమా రంగం ఆర్థిక రంగంతో పాటు సామాజిక రంగ అభివృద్ధికి కూడా తన లక్ష్యాలను నిర్దేశించుకుంది. ఐ.ఆర్‌.డి.ఏ చేపట్టిన పై చర్యలు ఏ విధంగాను ఆ లక్ష్యాల సాధనకు ఉపకరించేవి కావు.భవిష్యత్తుకు భద్రత కల్పించుకోవాలన్న లక్ష్యంతో గతంలో పొదుపు భావన ముందుకొచ్చింది. నేడు చిన్న మొత్తాల పొదుపు గ్రామీణ ఆర్థిక జీవనంలో అంతర్భాగమైంది. ఈ పద్దతులలో మదుపు చేయబడుతున్న లక్షల కోట్ల నిధులను పాలకవర్గాలు భవిష్యత్తు భధ్రతకు కాక, మార్కెట్ల నడకకు అవసరమైన కందెనగా మార్చుతున్నారు. ''యూలిప్‌''లు అందులో భాగమే.